比特币为什么是众人流动性的风向标？比特币与众人流动性的强有关性使其成为投资者和往复员的可贵宏不雅经济风向标。与其他钞票类别比拟，比特币的有关性不仅强，况兼与众人流动性景况的标的一致性进度最高。东谈主们不错将比特币视为响应众人货币创造速率和好意思元相对强弱的一面镜子。与股票、黄金或债券等传统钞票不同，比特币与流动性的有关性仍然相对地谈。底下和本站小编沿途阻难了解下吧！

摘记

在职何给定的 12 个月时刻，比特币的迁移标的有 83% 的时刻与众人流动性一致，这一比率高于任何其他主要钞票类别，使其成为流动性景况的有劲风向标。

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比特币与众人流动性的有关性很高，但并弗成免受尽头事件或里面商场动态引起的短期偏差的影响，尤其是在顶点估值时间。

将众人流动性景况与比特币链上估值规划相集合，不错更轮廓地了解比特币周期，匡助投资者识别里面商场动态可能暂时将比特币与流动性趋势脱钩的时刻。

序文

关于但愿普及呈报并灵验惩处风险的投资者来说，了解钞票价钱如何跟着众人流动性的变化而变化依然变得至关蹙迫。在现在商场，钞票价钱越来越多地受到径直影响流动性景况的央行计谋的影响。基本面不再是钞票价钱的主要启动成分。

自众人金融危险 (GFC) 以来，这少量尤其显露。从当时起，这些特出规货币计谋日益成为鞭策钞票价钱的主导力量。央行行长们欺诈流动性杠杆将商场酿成了一场大往复，正如经济学家穆罕 默德·埃尔-艾利安（Mohamed El-Elrian）所说，央行依然成为“城里独一的游戏。

斯坦利·德鲁肯米勒 (Stanley Druckenmiller) 也抒发了相通的不雅点，他说：“盈利不会鞭策系数商场，而是好意思联储委员会……关怀中央银行并关怀流动性的变化……商场上的大大齐东谈主齐在寻找盈利和旧例规划。流动性才是鞭策商场的要害。”

当咱们在检会标普 500 指数在 GFC 后如何紧密追踪众人流动性时，这少量尤为显露。

上述图表的诠释归结为肤浅的供求关联。若是有更多钱不错购买某种东西，不管是股票、债券、黄金照旧比特币，这些钞票的价钱频繁会高涨。自 2008 年以来，列国央行向金融体系注入了更多法定货币，钞票价钱也作念出了相应的反应。换句话说，货币通胀生长了钞票价钱通胀。

在这么的配景下，投资者必须了解如何预计众人流动性以及不同钞票如何对流动性条目的变化作出反应，变得至关蹙迫，以便更好地独霸这些受流动性启动的商场。

如何预计众人流动性

预计众人流动性的次第有许多，但在分内析中，咱们将使用众人 M2——一种广义的货币供应量预计规划，包括什物货币、活期账户、储蓄进款、货币商场证券和其他步地的易于得到的现款。

Bitcoin Magazine Pro 提供了一种众人 M2 的预计规划，该规划汇总了八个最大经济体的数据：好意思国、中国、欧元区、英国、日本、加拿大、俄罗斯和澳大利亚。它是预计众人流动性的淡雅无比规划，因为它不错响应众人范围内可用于糜掷、投资和假贷的资金总量，另一种辅助步地是将其动作预计众人经济中信贷创造总量和央行印钞总量的规划。

这里的一个眇小辞别是众人 M2 以好意思元计价。Lyn Alden 在之前的一篇著述中诠释了为什么这少量很蹙迫：

好意思元计价之是以蹙迫，是因为好意思元是众人储备货币，因此是众人买卖、众人条约和众人债务的主要记账单元。当好意思元走强时，列国的债务就会变硬。当好意思元走弱时，列国的债务就会变软。以好意思元计价的众人广义货币就像是预计寰宇流动性的一项蹙迫规划。法定货币单元的创造速率有多快？好意思元相干于众人其他货币商场有多强势？

当众人 M2 以好意思元计价时，它既体现了好意思元的相对强势，也体现了信贷创造的速率，使其成为预计众人流动性景况的可靠规划。

天然还有其他次第不错预计众人流动性（举例研讨短期政府债务或众人外汇掉期商场），但在本文的余下部分，当您阅读“众人流动性”时，请将其辅助为“众人 M2”。

为什么比特币可能是最地谈的流动性风向标

多年来，有一种钞票与众人流动性融会出很强的有关性，那即是比特币。跟着众人流动性的扩大，比特币时常会荣华发展。相悖，当流动性消弱时，比特币时常会受到影响。这种动态导致一些东谈主将比特币称为“流动性风向标”。

下图了了地流露了比特币价钱如何追踪众人流动性的变化。

相通，比较比特币和众人流动性的同比百分比变化，也突显出两者似乎是同步变动的，当流动性增多时，比特币的价钱高涨，当流动性下降时，比特币的价钱下落。

从上图不错看出，比特币的价钱似乎对众人流动性的变化高度明锐。但它是现在商场上最明锐的钞票吗？

一般来说，风险钞票与流动性条目的有关性更高。在流动性环境淡雅无比的情况下，投资者倾向于遴荐风险偏好策略，将本钱养息到被以为风险高、呈报高的钞票上。相悖，当流动性收紧时，投资者频繁会将本钱转向他们以为更安全的钞票。这就诠释了为什么在流动性上升的环境中，股票等钞票频繁融会淡雅无比。

然而，股票价钱也受到与流动性条目无关的其他搀杂成分的影响。举例，股票融会部分受到盈利和分成等成分的启动，因此其价钱也与经济融会挂钩。这可能会对股票与众人流动性的地谈有关性产生负面影响。

此外，好意思国股市还受益于来自 401(k) 等退休账户的被迫流入，这进一步影响其融会，而岂论流动性条目如何。这些被迫资金流入可能会在流动性景况波动时缓冲好意思国股市，从而可能镌汰其对众人流动性景况的明锐度。

黄金与流动性的关联则愈加复杂。一方面，黄金受益于流动性上升和好意思元走弱，但另一方面，黄金也被视为避险钞票。在流动性消弱和风险回避行径出现的时间，投资者寻求安全，黄金的需求可能会增多。这意味着，即使流动性从系统中流失，黄金的价钱也能保捏淡雅无比。因此，黄金的融会可能不像其他钞票那样与流动性景况紧密有关。

与黄金一样，债券也被视为避险钞票，因此其与流动性景况的有关性可能较低。

这让咱们回到比特币。与股票不同，比特币莫得盈利或分成，也莫得影响其融会的结构性买盘。与黄金和债券不同，在比特币接收周期的这个阶段，大大齐本钱池仍将其视为风险钞票。这使得比特币相干于其他钞票可能与众人流动性具有最地谈的有关性。

若是这少量树立，那么这对比特币投资者和往复员来说齐是一个有价值的见地。关于永恒捏有者来说，了解比特币与流动性的有关性不错更深切地了解其价钱随时刻变化的启动成分。关于往复员来说，比特币提供了一种抒发对众人流动性异日标的观点的用具。

本文旨在深切探讨比特币与众人流动性之间的有关性，比较其与其他钞票类别的关联，识别有关性失效的时间，并共享投资者如安在异日欺诈这些信息为我方渔利的见地。

量化比特币与众人流动性之间的有关性

在分析比特币与众人流动性之间的有关性时，蹙迫的是要研讨关联的强度和标的。

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